So erkennen und verringern Sie Slippage beim Handel

1. Überblick über Slippage im Handel

1.1. Slippage im Handel definieren

Slippage bezeichnet im Handel die Differenz zwischen dem erwarteten Preis eines trade und der tatsächliche Preis, zu dem die trade ausgeführt wird. Sie tritt auf, wenn es zu einer Verschiebung des Marktpreises zwischen dem Zeitpunkt kommt, an dem eine trader initiiert eine trade und dem Moment, in dem es ausgeführt wird. Diese Diskrepanz zwischen dem erwarteten und dem realisierten Preis ist besonders häufig in schnelllebigen Märkten, in denen Preisschwankungen aufgrund von Marktvolatilität, Geringe Liquiditätoder plötzlich News Veranstaltungen.

Sowohl beim Kauf als auch beim Verkauf von Vermögenswerten kann es zu Slippage kommen, was sich auf das Endergebnis auswirkt. tradeS. Zum Beispiel ein trader könnte beabsichtigen, eine Aktie zu 100 USD pro Aktie zu kaufen, aber bis zur Ausführung der Bestellung könnte der Aktienkurs auf 101 USD pro Aktie gestiegen sein. In diesem Fall trader erlebt einen negativen Slippage, da sie mehr bezahlt haben als erwartet. Umgekehrt, wenn die Aktie während der Ausführung auf 99 $ fällt, trader profitiert von positivem Slippage, da sie weniger als erwartet zahlten.

1.2. Bedeutung des Verständnisses und der Eindämmung von Slippage

Das Verstehen und Eindämmen von Slippage ist entscheidend für traders, insbesondere diejenigen, die in volatilen oder illiquiden Märkten tätig sind. Unkontrollierte Slippage kann die Rentabilität beeinträchtigen, die Handelskosten erhöhen und Risiko Managementstrategien. Händler, insbesondere solche, die Hochfrequenzhandel betreiben oder große Ordergrößen verwenden, können vor erhebliche Herausforderungen gestellt werden, wenn sie Slippage nicht berücksichtigen. Dies kann zu unerwarteten Verlusten, verpassten Gelegenheiten und ungenauen Leistungsmessungen führen, insbesondere beim Handel mit Vermögenswerten mit dünnen Orderbüchern oder in hochvolatilen Umgebungen.

Die Reduzierung von Slippage wird daher zu einem wesentlichen Aspekt einer effektiven Handelsstrategie. Durch den Einsatz von Techniken wie der Auswahl der richtigen Bestellarten, den Einsatz geeigneter Risikomanagementstrategien und das Verständnis der Marktbedingungen, traders können die negativen Auswirkungen von Slippage minimieren. Darüber hinaus für institutionelle traders und diejenigen, die große Volumina handhaben, können sich kleine Slippage-Beträge im Laufe der Zeit summieren und die Gesamtrendite drastisch beeinflussen. Kurz gesagt, die Beherrschung des Slippage-Konzepts ist eine entscheidende Komponente, um ein kompetenter trader.

2. Slippage verstehen

2.1. Was ist Slippage?

Slippage bezeichnet im Trading-Kontext die unbeabsichtigte Differenz zwischen dem Preis, zu dem ein trader erwartet eine trade und dem tatsächlichen Preis, zu dem die trade tritt auf. Es ist ein allgemeines Phänomen in allen Arten von Märkten, einschließlich Aktien, Forex, Rohstoffe und Kryptowährungen.

Slippage tritt typischerweise aufgrund schneller Preisänderungen oder eines Missverhältnisses zwischen der Anzahl der Käufer und Verkäufer auf einem bestimmten Preisniveau auf. In sehr volatilen Märkten können sich die Preise beispielsweise innerhalb von Sekundenbruchteilen ändern, was dazu führt, dass sich der Preis vor dem trade ausgeführt wird. Auch wenn traders können einen bestimmten Preis festlegen, zu dem sie beabsichtigen, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen, die Bewegungen des Marktes können den Preis ändern, bis die trade verarbeitet wird.

Es ist wichtig zu beachten, dass bei jeder Art von trade Auftrag, ist aber besonders häufig bei der Verwendung von Marktaufträgen, die zur Ausführung bestimmt sind trades sofort zum besten verfügbaren Preis, ohne einen bestimmten Preis zu garantieren. Slippage kann entweder für oder gegen den trader: Es kann zu einem besseren Preis (positiver Slippage) oder einem schlechteren Preis (negativer Slippage) als erwartet führen.

2.1.1. Arten von Slippage

Slippage ist kein Phänomen, das für alle gleich ist. Es gibt verschiedene Arten von Slippage, die jeweils auf unterschiedliche Handelsbedingungen und Ausführungsmethoden zurückzuführen sind. Zu den wichtigsten Arten gehören:

• Ausführungsfehler: Dies tritt auf, wenn es zwischen der Auftragserteilung und der Auftragsausführung zu einer Verzögerung kommt. Diese Verzögerung kann zu einer Preisverschiebung während der Auftragserteilung führen. trade verarbeitet wird, insbesondere in schnelllebigen Märkten. Beispielsweise können auf Devisenmärkten, auf denen Schwankungen innerhalb von Millisekunden auftreten können, Ausführungsfehler aufgrund von Latenzen häufig auftreten. trade Verarbeitung oder broker Verzögerungen.
• Preisverfall: Dies ist die am häufigsten diskutierte Art von Slippage. Sie tritt auf, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts zwischen dem Zeitpunkt der Auftragserteilung und der Auftragsausführung ändert. Dies kommt besonders häufig vor, wenn tradeHändler verwenden Marktaufträge während Zeiten hoher Volatilität. Preisrutsch kann zu einem besseren oder schlechteren Preis als erwartet führen.

Das Verständnis dieser Arten von Schlupf hilft traders identifizieren die Faktoren, die zu unerwarteten Ergebnissen in ihren trades. Durch Kenntnis der Unterschiede zwischen Ausführung und Preisabweichung, traders können ihre Strategien besser an die Marktbedingungen anpassen und Slippage minimieren Risiken.

2.2. Ursachen für Schlupf

Slippage tritt aufgrund verschiedener Faktoren auf, die den Unterschied zwischen dem erwarteten Preis und dem tatsächlichen Preis beeinflussen, zu dem ein trade ausgeführt wird. Das Verständnis der Ursachen von Slippage hilft tradeDie damit verbundenen Herausforderungen können besser bewältigt und die negativen Auswirkungen minimiert werden.

2.2.1. Marktvolatilität

Marktvolatilität ist eine der Hauptursachen für Slippage. Wenn der Markt schnelle Preisschwankungen erfährt, kann sich der Preis eines Vermögenswerts innerhalb von Sekunden oder sogar Sekundenbruchteilen erheblich ändern. Dies kommt besonders häufig bei wichtigen Nachrichtenereignissen, Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten oder geopolitischen Entwicklungen vor. In sehr volatilen Märkten können die Preise zwischen den Niveaus „gap“ sein, d. h. sie können von einem Preis zum anderen springen, ohne zu Zwischenpreisen gehandelt zu werden. Dies kann zu erheblicher Slippage führen, da der Preis, zu dem ein trade ausgeführt wird, kann erheblich vom erwarteten Preis abweichen.

Wenn zum Beispiel a tradeWenn Sie in einer Zeit hoher Volatilität eine Market Order zum Kauf einer Aktie erteilen, kann der Preis zum Zeitpunkt der Auftragsausführung bereits stark gestiegen sein. Dies ist besonders häufig auf Märkten wie Kryptowährungen der Fall, wo es häufig zu starken Preisschwankungen kommt, kann aber auf jedem Markt mit hoher Volatilität vorkommen.

2.2.2. Marktliquidität

Marktliquidität bezieht sich darauf, wie leicht Vermögenswerte gekauft oder verkauft werden können, ohne dass sich ihr Preis wesentlich ändert. Slippage tritt eher auf Märkten mit geringer Liquidität auf, da es möglicherweise nicht genügend Käufer oder Verkäufer zum gewünschten Preis gibt, um die Transaktion auszuführen. trade sofort. Wenn es weniger Teilnehmer auf dem Markt gibt oder wenn nur geringe Mengen an Vermögenswerten für trade zu einem bestimmten Preis, tradeKunden sind gezwungen, einen weniger günstigen Preis zu akzeptieren, um ihre Bestellung abzuschließen.

Beispielsweise im Devisenmarkt, Handel mit wichtigen Währungspaaren wie EUR / USD, die sehr liquide sind, führen oft zu minimalem Slippage. Der Handel mit exotischen Währungspaaren oder Aktien mit geringem Tagesvolumen kann jedoch zu erheblichem Slippage führen, da weniger Teilnehmer verfügbar sind, um die Bestellung zum erwarteten Preis auszuführen.

2.2.3. Auftragsart (Market, Limit, Stop)

Die Art der Bestellung tradeDie Verwendung kann das Auftreten von Rutschungen erheblich beeinflussen.

• Market Orders: Marktaufträge sind dazu bestimmt, eine trade sofort zum besten verfügbaren Preis. Da sie jedoch Geschwindigkeit über den Preis stellen, tradeBei Marktaufträgen kommt es häufig zu Slippage. In schnelllebigen Märkten kann sich der beste verfügbare Preis in der Zeit zwischen Auftragserteilung und Auftragsausführung ändern, was zu Slippage führt.
• Limit-Orders: Limitierte Aufträge erlauben traders, den genauen Preis anzugeben, zu dem sie eine Transaktion ausführen möchten trade. Dies hilft zwar, Slippage zu verhindern, garantiert aber keine Ausführung. Wenn der Markt den Limitpreis nie erreicht, trade wird nicht ausgeführt, d.h. traders vermeiden Slip, können aber den trade insgesamt.
• Stop-Orders: Stop-Orders sind so konzipiert, dass sie eine Market- oder Limit-Order auslösen, sobald ein bestimmtes Preisniveau erreicht ist. Bei Stop-Market-Orders kann es zu Slippage kommen, wenn sich der Preis nach Erreichen des Stop-Preises schnell bewegt, was dazu führt, dass die Order zu einem weniger günstigen Preis als beabsichtigt ausgeführt wird.

2.2.4. Maklerfaktoren

Die Qualität und Infrastruktur der brokerDas für den Handel verwendete Alter kann ebenfalls zu Slippage beitragen. Broker unterscheiden sich in der Geschwindigkeit, mit der sie trades und der Zugang, den sie Liquiditätsanbietern gewähren. brokerUnternehmen mit langsameren Ausführungszeiten oder einer weniger ausgereiften Handelsinfrastruktur können anfälliger für Slippage sein, da Verzögerungen bei der Auftragsausführung die Wahrscheinlichkeit von Preisänderungen erhöhen. Darüber hinaus können einige brokers haben möglicherweise keinen direkten Marktzugang, was bedeutet, dass sie auf Dritte angewiesen sind, um trades, was zu einem weiteren möglichen Ausrutscher beiträgt.

Hochwertig brokerBei Börsen mit fortschrittlicher Technologie und direktem Zugang zu den wichtigsten Börsen und Liquiditätsanbietern sind die Slippage-Werte tendenziell niedriger. Das Recht auswählen broker ist daher ein entscheidender Faktor zur Minimierung von Slippage im Handel.

2.2.5. Faktoren der Handelsplattform

Auch die Leistung der verwendeten Handelsplattform kann sich auf Slippage auswirken. Plattformen mit schlechter Konnektivität, veralteter Technologie oder häufigen Ausfallzeiten können die Ausführung von Aufträgen verzögern, was zu einem höheren Slippage-Risiko führt. Wenn eine Plattform beispielsweise Preisdaten langsam aktualisiert oder Aufträge langsam ausführt, traders können eine Verzögerung zwischen ihrem gewünschten Preis und dem Preis erleben, zu dem die trade tatsächlich ausgefüllt ist.

Handelsplattformen mit schnellen Ausführungsgeschwindigkeiten und minimaler Latenz verringern dagegen die Wahrscheinlichkeit von Slippage, indem sie sicherstellen, dass Aufträge so schnell wie möglich bearbeitet werden. Darüber hinaus können Plattformen, die Funktionen wie anpassbare Auftragsarten und Slippage-Kontrolloptionen bieten, hilfreich sein traders managen das Slippage-Risiko effektiver.

2.3. Wie wirkt sich Slippage auf den Handel aus?

Ein Ausrutschen kann erhebliche Folgen haben für traders, die sich auf alles auswirken, von der Rentabilität bis zum Risikomanagement. Das Verständnis dieser Effekte ist entscheidend für die Entwicklung von Handelsstrategien, die Slippage berücksichtigen und ihre Auswirkungen abmildern.

2.3.1. Auswirkungen auf die Rentabilität

Slippage beeinflusst direkt eine trader's Endergebnis, da es den Preis beeinflusst, zu dem ein trade ausgeführt wird. Wenn Slippage auftritt, weicht der tatsächliche Preis eines Vermögenswerts vom erwarteten Preis ab, was die Rentabilität eines trade oder sogar ein profitables trade in einen Verlust.

Zum Beispiel, wenn a trader plant, eine Aktie zu 100 $ zu kaufen, erlebt aber eine negative Slippage und die trade wird bei 101 $ ausgeführt, der Gewinn Marge schrumpft. Ebenso, wenn ein tradeWenn jemand beabsichtigt, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, es aber zu Preisabweichungen kommt, erhält er für den Vermögenswert möglicherweise weniger als erwartet, was sich auf die Gesamtrendite auswirkt.

Im Laufe der Zeit, insbesondere für traders beteiligt sich häufig an trades oder beim Handel mit hohem Volumen können sich kleine Slippage-Beträge ansammeln, die potenzielle Gewinne schmälern. traders, Scalper und Hochfrequenz traders sind besonders anfällig für Slippage, da ihre Handelsstrategien oft auf kleinen Preisschwankungen beruhen. Selbst kleine Slippage-Fälle können ihre Gesamtrentabilität erheblich beeinträchtigen.

2.3.2. Auswirkungen auf das Risikomanagement

Schlupf kann auch zu Störungen führen tradeRisikomanagementstrategien. Effektives Risikomanagement hängt oft von der Umsetzung ab trades zu bestimmten Preisen, um ein vorgegebenes Risiko-Ertrags-Verhältnis aufrechtzuerhalten. Wenn jedoch Slippage auftritt, kann sich der tatsächliche Preis verschieben, was sich auf Stop-Loss Aufträge, Take-Profit-Niveaus und allgemeines Risikoexposure.

Wenn zum Beispiel a trader setzt eine Stop-Loss-Order, um eine Position bei 50 USD zu verkaufen, um seine Verluste zu begrenzen, aber der Markt bewegt sich schnell und es kommt zu Slippage, die Position könnte stattdessen bei 48 USD verkauft werden. Dieser größere als erwartete Verlust kann das trader's gesamten Risikomanagementplan durcheinander und setzte sie größeren Risiken aus, als sie erwartet hatten.

Ebenso kann positiver Slippage, obwohl seltener, die trader's Position. Da Slippage jedoch Unvorhersehbarkeit in trade Ausführung, erschwert jedoch die Einhaltung vordefinierter Risikogrenzen, was in schnelllebigen oder illiquiden Märkten problematisch sein kann.

2.3.3. Beispiele für Slippage-bedingte Verluste

Slippage hat in verschiedenen Handelsszenarien zu erheblichen Verlusten geführt, insbesondere in sehr volatilen Märkten oder während wichtiger Nachrichtenereignisse. Ein Beispiel ist der Devisenmarkt während der Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten. Zum Beispiel ein trader könnte eine trade kurz vor einer wichtigen Ankündigung, wie etwa der Veröffentlichung der Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft in den USA. Wenn die Daten die Erwartungen deutlich übertreffen oder verfehlen, kann der Markt heftig reagieren und schnelle Preisbewegungen verursachen, die zu Kursrückgängen führen.

In diesem Fall, wenn die tradeSie haben eine Kauforder mit der Erwartung eines bestimmten Preises platziert, aber der Markt ist aufgrund der Nachrichten schnell in die Höhe geschnellt. Die Order könnte zu einem viel höheren Preis ausgeführt werden. tradeSie könnten dann unerwartete Verluste erleiden, wenn der Markt nach dem anfänglichen Anstieg zurückgeht, oder sie könnten den potenziellen Gewinn verlieren, den sie erwartet haben. trade.

Ein weiteres Beispiel ist der Aktienhandel während der Gewinnsaison. Unternehmen, die bessere als erwartete Gewinne melden, erleben oft starke Kursanstiege, während Unternehmen, die enttäuschende Ergebnisse melden, schnelle Kursrückgänge erleben können. Händler, die während dieser Ereignisse Positionen eröffnen oder schließen wollen, erleben oft Slippage, da das Volumen der trades und die Geschwindigkeit der Preisbewegungen können die Liquidität auf dem Markt überfordern, was zu trades werden zu weniger günstigen Preisen ausgeführt.

3. Minderung von Slippage

Slippage ist ein fester Bestandteil des Handels. Obwohl sie nicht immer vermieden werden kann, lässt sie sich doch minimieren. Effektive Minderungsstrategien helfen traders verwalten die mit Slippage verbundenen Risiken und stellen sicher, dass ihre trades werden so nah wie möglich am beabsichtigten Preis ausgeführt. In diesem Abschnitt werden Best Practices und Strategien untersucht traders können ergreifen, um Schlupf zu minimieren, hilft ihnen, zu verbessern trade Ergebnisse und behalten eine bessere Kontrolle über ihre Risiken und Rentabilität.

3.1. Best Practices zur Vermeidung von Slippage

Händler können die Auswirkungen von Slippage erheblich reduzieren, indem sie eine Reihe bewährter Best Practices befolgen. Dazu gehören die Auswahl der richtigen Auftragsarten, die Wahl zuverlässiger brokers und Plattformen, das Verständnis der Marktbedingungen und das effektive Risikomanagement. Lassen Sie uns auf jede dieser Praktiken näher eingehen.

3.1.1. Verwenden Sie nach Möglichkeit Limit Orders

Eine der wirksamsten Möglichkeiten, Schlupf zu vermeiden, ist die Verwendung Bestellungen begrenzen anstelle von Market Orders. Eine Limit Order ermöglicht traders, den genauen Preis anzugeben, zu dem sie eine Transaktion ausführen möchten trade. Dadurch wird die trader sorgt dafür, dass ihre trade wird nur zum gewünschten Preis oder besser ausgeführt. Dadurch wird die Möglichkeit ausgeschlossen, aufgrund von Marktschwankungen mehr zu zahlen oder weniger zu verkaufen als erwartet.

Wenn zum Beispiel a trader platziert eine Limit-Kauforder bei 50 $, die trade wird nur ausgeführt, wenn der Preis 50 USD oder weniger erreicht. Wenn sich der Markt zu schnell bewegt und der Preis vor dem trade ausgeführt wird, wird die Order nicht ausgeführt, wodurch negative Slippage verhindert wird. Limit-Orders garantieren zwar den Preis, aber keine Ausführung, d. h. tradeAnleger könnten Chancen verpassen, wenn der Markt nie den von ihnen angegebenen Preis erreicht.

3.1.2. Wählen Sie einen seriösen Broker

Nicht alle brokers sind gleich geschaffen, und die Wahl der broker kann die Wahrscheinlichkeit eines Schlupfs erheblich beeinflussen. Seriös brokers mit hochwertiger Infrastruktur und direktem Marktzugang bieten typischerweise schnellere Ausführungszeiten und reduzieren so das Risiko von Ausführungsverzögerungen, die zu Abweichungen führen.

Manche brokers beschäftigen Straight-Through-Processing (STP) or elektronische Kommunikationsnetze (ECNs), die verbinden traders direkt an den Markt, umgeht Zwischenhändler und bietet einen besseren Zugang zu Liquidität. Dies führt zu schnelleren, genaueren trade Ausführung, wodurch Slippage minimiert wird.

Auf der anderen Seite, brokers mit langsameren Ausführungsgeschwindigkeiten oder die als Market Maker agieren (d. h. die andere Seite der trade) kann zu Verzögerungen führen und die Wahrscheinlichkeit eines Verzugs erhöhen. Es ist wichtig für traders zu erforschen brokerPrüfen Sie es gründlich und wählen Sie einen aus, der eine schnelle Ausführung und einen transparenten Auftragsabwicklungsprozess bietet.

3.1.3. Wählen Sie eine zuverlässige Handelsplattform

Über den broker, kann auch die verwendete Handelsplattform eine wichtige Rolle bei der Minderung von Slippage spielen. Zuverlässige Handelsplattformen mit fortschrittlicher Technologie und hohen Verarbeitungsgeschwindigkeiten stellen sicher, dass Aufträge mit minimaler Verzögerung ausgeführt werden. Plattformen, die Echtzeit-Preisdaten und schnelle Auftragserteilung bieten, verringern die Wahrscheinlichkeit von Slippage, indem sie sicherstellen, dass trades werden auch in schnelllebigen Märkten schnellstmöglich bearbeitet.

Darüber hinaus ermöglichen Handelsplattformen mit integrierten Slippage-Kontrollen, wie z. B. die Festlegung einer maximal zulässigen Slippage-Toleranz, traders, um sich vor erheblichen Preisabweichungen während der Ausführung zu schützen. Diese Tools sind besonders in Zeiten erhöhter Marktvolatilität wertvoll, wenn Preisänderungen häufiger auftreten.

3.1.4. Marktbedingungen verstehen

Ein weiterer entscheidender Faktor zur Vermeidung von Kursrutschen ist das Verständnis des aktuellen Marktumfelds. Marktvolatilität und Liquidität kann die Wahrscheinlichkeit eines Slippages drastisch beeinflussen. Händler müssen auf den Zeitpunkt ihrer trades, insbesondere in Zeiten, in denen mit schnellen Preisänderungen am Markt zu rechnen ist, wie etwa kurz vor oder nach wichtigen Wirtschaftsankündigungen, Gewinnberichten von Unternehmen oder geopolitischen Ereignissen.

Beispielsweise kann der Handel unmittelbar nach einer wichtigen Ankündigung auf dem Devisenmarkt aufgrund erhöhter Volatilität und unvorhersehbarer Preisbewegungen zu Slippage führen. Ebenso kann der Handel mit Vermögenswerten mit geringer Liquidität, wie Small-Cap-Aktien oder exotischen Währungspaaren, zu Slippage führen, da möglicherweise nicht genügend Käufer oder Verkäufer auf dem gewünschten Preisniveau vorhanden sind, um die Transaktion auszuführen. trade effizient.

Durch Vermeiden trades in Zeiten extremer Volatilität und mit Fokus auf hochliquide Vermögenswerte, traders kann die Gefahr eines erheblichen Schlupfs verringern.

3.1.5. Risiken effektiv managen

Effektiv Risikomanagement ist ein weiteres Schlüsselelement zur Minderung von Slippage. Händler sollten bei der Festlegung von Stop-Loss- und Take-Profit-Orders immer die Möglichkeit von Slippage berücksichtigen. Das Festlegen breiterer Stop-Loss-Levels kann vorzeitige Ausstiege verhindern trades aufgrund von geringfügigem Slippage, während die Verwendung von Trailing Stops trades zur dynamischen Anpassung an Preisbewegungen.

Zusätzlich traders können eine konservativere Positionsgrößenstrategie verfolgen. Durch die Begrenzung der Größe einzelner trades können sie die Marktauswirkungen ihrer Aufträge reduzieren und die Gefahr erheblicher Kursabweichungen minimieren.

3.2. Strategien zur Minderung von Slippage

Während Best Practices dazu beitragen können, die Wahrscheinlichkeit eines Slippage zu verringern, gibt es auch spezifische Strategien traders ergreifen können, um ihre Auswirkungen noch weiter zu minimieren. Diese Strategien sind besonders wichtig für tradeSie sind in volatilen oder weniger liquiden Märkten tätig, in denen Slippage häufiger vorkommt.

3.2.1. Verbessern Sie die Auftragserteilungstechniken

Eine der effektivsten Möglichkeiten, Slippage zu verringern, besteht darin, die Art und Weise und den Zeitpunkt der Auftragserteilung zu verfeinern. Händler sollten es vermeiden, Marktaufträge in Zeiten hoher Volatilität oder beim Handel mit Vermögenswerten mit geringer Liquidität zu verwenden. Wie bereits erwähnt, Bestellungen begrenzen kann das Slippage-Risiko erheblich reduzieren, indem ein vordefinierter Preis für die trade.

Eine andere Technik ist die Verwendung von SchlupftoleranzeinstellungenViele Handelsplattformen erlauben traders, um einen maximal zulässigen Schlupf für eine bestimmte trade. Auf diese Weise wird die trader können steuern, wie weit sie bereit sind, den Preis vom gewünschten Niveau abweichen zu lassen, bevor die trade wird abgebrochen. Diese Technik ist besonders nützlich für kurzfristige traders, die empfindlich auf Preisabweichungen reagieren.

3.2.2. Alternative Handelsplätze in Betracht ziehen

In einigen Märkten kann Slippage durch den Handel an alternativen Handelsplätzen oder Börsen gemildert werden. Beispielsweise können auf dem Devisenmarkt verschiedene Liquiditätsanbieter und Börsen zu unterschiedlichen Zeiten bessere Preise anbieten, insbesondere in Zeiten hoher Handelsaktivität. Händler, die elektronische Kommunikationsnetze (ECNs) or dunkle Pools haben häufig Zugriff auf eine höhere Liquidität und wettbewerbsfähigere Preise, wodurch das Risiko eines Slippage-Vorfalls verringert wird.

Zusätzlich einige brokers Angebot Preisverbesserung Programme, die nach besseren Preisen als dem aktuellen Marktkurs suchen, um auszuführen trades. Durch den Handel auf Plattformen, die Geschwindigkeit und Preisgenauigkeit priorisieren, traders kann die Gefahr eines erheblichen Schlupfs minimieren.

3.2.3. Verwenden Sie erweiterte Auftragsarten (z. B. Iceberg-Aufträge, versteckte Aufträge)

Erweiterte Ordertypen können ein wirksames Instrument zur Slippage-Verwaltung sein, insbesondere für traders, die in großen Mengen handeln oder die den Markt nicht mit ihren trades. Zwei der am häufigsten verwendeten erweiterten Auftragsarten sind:

• Eisberg-Bestellungen: Iceberg-Aufträge erlauben traders, um eine große Order in kleinere, sichtbare Teile aufzuteilen, während die volle Größe der Order verborgen bleibt. Dies verhindert, dass große Orders den Markt bewegen und Slippage verursachen, da der volle Umfang der Order anderen Marktteilnehmern nicht bekannt gegeben wird.
• Versteckte Befehle: Hidden Orders ähneln Iceberg Orders, aber sie halten die gesamte Ordergröße verborgen. Hidden Orders werden häufig von institutionellen traders, um den Markt nicht auf große trades, die sonst zu schnellen Preisänderungen und erhöhtem Slippage führen könnten.

Diese erweiterten Auftragsarten sind nützlich, um den Einfluss auf den Markt zu minimieren, insbesondere in dünnen oder illiquiden Märkten, in denen große trades können erhebliche Preisschwankungen verursachen.

3.2.4. Handelsgröße reduzieren

Eine weitere Strategie zur Reduzierung des Schlupfs besteht darin, Begrenzen Sie die Größe einzelner trades. Große Orders können den Markt bewegen, insbesondere in weniger liquiden Märkten, was zu Slippage führen kann. Durch die Aufteilung größerer trades in kleinere, traders kann die Rutschgefahr verringern, da kleinere tradeEs ist weniger wahrscheinlich, dass sich diese auf den Marktpreis auswirken.

Wenn zum Beispiel a tradeWenn Sie 10,000 Aktien eines Unternehmens in einem relativ illiquiden Markt kaufen möchten, könnte die Ausführung der gesamten Order auf einmal den Preis in die Höhe treiben und Slippage verursachen. Indem die Order in kleinere Blöcke aufgeteilt und über einen bestimmten Zeitraum platziert wird, trader minimiert die Auswirkungen auf den Markt und reduziert Slippage.

3.2.5. Planen Sie Ihre Trades strategisch

Timing ist entscheidend, wenn es darum geht, Slippage zu reduzieren. Händler können Slippage deutlich reduzieren, indem sie Perioden mit hoher Volatilität vermeiden, wie etwa unmittelbar vor oder nach wichtigen Wirtschaftsveröffentlichungen, Gewinnankündigungen oder geopolitischen Ereignissen. Durch das Timing trades bei ruhigeren Marktbedingungen, traders kann die Wahrscheinlichkeit erheblicher Preisschwankungen minimieren.

Zudem hat auch Frau traders kann Anzeige nehmenvantage of Liquiditätsfenster. Beispielsweise ist im Devisenhandel die Liquidität normalerweise am höchsten, wenn sich die wichtigsten Börsensitzungen überschneiden (z. B. London und New York). Höhere Liquidität bedeutet engere Geld-Brief-Spannen und eine geringere Wahrscheinlichkeit von Slippage.

3.3. Risikomanagement und Slippage

Slippage kann erhebliche Auswirkungen auf das Risikomanagement haben. Händler, die Slippage in ihren Risikomanagementstrategien nicht berücksichtigen, sind möglicherweise größeren Risiken ausgesetzt als erwartet, da Slippage dazu führen kann, trades werden zu schlechteren Preisen als erwartet ausgeführt. Dieser Abschnitt untersucht, wie Slippage mit dem Risikomanagement interagiert, und bietet Strategien zur Einbeziehung von Slippage in einen umfassenden Risikomanagementplan.

3.3.1. Wie Slippage das Risikomanagement beeinflussen kann

Beim Risikomanagement geht es darum, potenzielle Verluste durch die Festlegung klarer Richtlinien zu kontrollieren. trade Größe, Stop-Loss-Level und Positionsgröße. Slippage kann diese Pläne jedoch durchkreuzen und das Risiko auf verschiedene Weise erhöhen:

• Unerwartete Verluste aufgrund von Stop-Loss-Slippage: Eine der häufigsten Arten, wie Slippage das Risikomanagement beeinflusst, ist die Beeinträchtigung von Stop-Loss-Orders. Ein Stop-Loss soll die Abwärtsbewegung eines trade durch automatischen Verkauf oder Kauf eines Vermögenswerts, wenn sein Preis ein bestimmtes Niveau erreicht. Wenn sich der Markt jedoch zu schnell bewegt, könnte der tatsächliche Ausführungspreis der Stop-Loss-Order deutlich schlechter sein als das Niveau, auf dem der trader beabsichtigt. Wenn zum Beispiel ein trader setzt einen Stop-Loss, um eine Aktie bei 50 $ zu verkaufen, aber es kommt zu einem Slippage und die Aktie wird bei 48 $ verkauft, der Verlust ist größer als erwartet. Diese Art von Slippage kann das Risiko-Ertrags-Verhältnis stark beeinträchtigen.
• Erhöhte Positionsexposition: In Fällen, in denen Slippage bei einer Entry-Order auftritt, traders können unbeabsichtigt mehr Risiken eingehen als erwartet. Wenn zum Beispiel ein trader geht aufgrund von Slippage eine Long-Position zu einem höheren Preis als geplant ein, kann sein Stop-Loss-Level nun näher am Einstiegspunkt liegen, wodurch weniger Raum für die trade sich zu bewegen, bevor der Stop-Loss erreicht wird. Dies erhöht nicht nur die Wahrscheinlichkeit, dass der Stop ausgelöst wird, sondern wirkt sich auch auf das Risiko-Ertrags-Verhältnis des trade.
• Fehler bei der Risikoberechnung: Viele traders basieren ihre Positionsgrößen und Risikoberechnungen auf den erwarteten Einstiegs- und Ausstiegspreisen. Slippage führt jedoch zu Unvorhersehbarkeit in diese Berechnungen. Wenn der tatsächliche Preis, zu dem eine trade ausgeführt wird, weicht erheblich vom erwarteten Preis ab, könnte das Risiko viel höher sein als beabsichtigt. Dies ist besonders problematisch für traders, die strenge Risikomanagementregeln befolgen, wie z. B. nur einen kleinen Prozentsatz ihres Kapitals auf jede trade. Ein Schlupf kann diese Disziplin stören und zu größeren Verlusten als erwartet führen.

3.3.2. Strategien zur Einbeziehung von Slippage in Risikomanagementpläne

Um den Risiken durch Slippage vorzubeugen, tradeSie können Strategien implementieren, die speziell die Möglichkeit von Preisabweichungen berücksichtigen. Die Einbeziehung von Slippage in die Risikomanagementplanung stellt sicher, dass selbst wenn Slippage auftritt, dies nicht zu übermäßigen Risiken oder unerwarteten Verlusten führt.

• Passen Sie Stop-Loss-Levels an Slippage an: Händler können ihre Stop-Loss-Levels anpassen, um potenzielle Slippage zu berücksichtigen. Wenn der Markt beispielsweise volatil ist und Slippage wahrscheinlich ist, trader könnte eine Stop-Loss-Order ein paar Ticks weiter weg von ihrem ursprünglichen Stop-Preis setzen. Dies bietet einen Puffer für den Fall eines Slippages und verhindert, dass der Stop-Loss vorzeitig ausgelöst wird. Allerdings tradeAnleger sollten vorsichtig sein, wenn sie die Stop-Loss-Levels zu weit anpassen, da dies das Gesamtrisiko erhöhen könnte.
• Verwenden Sie garantierte Stop-Loss-Orders: Einige brokers Angebot garantierte Stop-Loss-Orders (GSLOs), die sicherstellen, dass Ihr Stop-Loss unabhängig von Marktbedingungen oder Slippage genau zum von Ihnen festgelegten Preis ausgeführt wird. Obwohl GSLOs oft mit zusätzlichen Kosten verbunden sind, können sie in volatilen Märkten für Sicherheit sorgen, indem sie verhindern, dass das Risiko von Slippage die Stop-Loss-Orders beeinflusst. Händler sollten die Kosten der Verwendung von GSLOs gegen die potenziellen Verluste abwägen, die durch Slippage-bedingte Stop-Loss-Fehler entstehen können.
• Berücksichtigen Sie Slippage bei der Berechnung der Positionsgrößen: Händler können bei der Berechnung der Positionsgrößen einen Puffer für Slippage einkalkulieren. Wenn beispielsweise ein trader erwartet auf Basis historischer Daten einen durchschnittlichen Slippage von 1%, kann er seine Positionsgröße anpassen, um sicherzustellen, dass der zusätzliche Slippage sein vorgegebenes Risikoniveau nicht überschreitet. Dieser Ansatz ist besonders nützlich für hochfrequente traders und diejenigen, die trade in volatilen Märkten oder Märkten mit geringer Liquidität, in denen Slippage häufig vorkommt.
• Überwachen Sie die Marktbedingungen: Slippage tritt häufiger bei volatilen oder dünnen traded Märkte. Händler sollten die Märkte, auf denen sie handeln, sorgfältig überwachen und ihre Risikomanagementstrategien basierend auf den aktuellen Marktbedingungen anpassen. Beispielsweise in Zeiten hoher Volatilität ein tradeSie könnten ihre Positionsgröße verringern oder ihren Stop-Loss erhöhen, um der erhöhten Slippage-Wahrscheinlichkeit Rechnung zu tragen.
• Setzen Sie realistische Erwartungen für Ein- und Ausstiegspunkte: Händler sollten realistische Erwartungen hinsichtlich ihrer Ein- und Ausstiegspunkte setzen, insbesondere in schnelllebigen Märkten. Anstatt auf präzise Preisniveaus zu zielen, traders können eine kleine Spanne akzeptabler Preise berücksichtigen und so den Frust über Preisschwankungen verringern und ihre Strategien zum Risikomanagement flexibler gestalten.

4. Fallstudien

Die Untersuchung realer Beispiele für Slippage liefert wertvolle Erkenntnisse darüber, wie sich Slippage auf Handelsergebnisse und Strategien auswirken kann. traders können die Auswirkungen abmildern. Fallstudien aus verschiedenen Märkten, darunter Devisen, Aktien und Kryptowährungen, zeigen die Herausforderungen, die Slippage mit sich bringt, und bieten Lehren zur Vermeidung erheblicher Verluste.

4.1. Beispiele für Slippage aus der Praxis

4.1.1. Prominente Fälle von Slippage-bedingten Verlusten

Eines der bekanntesten Beispiele für durch Schlupf verursachte Verluste ereignete sich während der Flash-Crash des Schweizer Frankens 2015. Am 15. Januar 2015 hob die Schweizerische Nationalbank unerwartet die Kursobergrenze des Schweizer Frankens gegenüber dem Euro auf, was dazu führte, dass der Franken innerhalb weniger Minuten um fast 30 % anstieg. Dies führte zu weit verbreitetem Chaos auf den Devisenmärkten, und viele traders waren nicht in der Lage, ihre trades zu ihren beabsichtigten Preisen aufgrund der extremen Volatilität und mangelnden Liquidität.

Während der Veranstaltung, traders mit Stop-Loss-Orders auf Währungspaare mit Schweizer Franken erlebten massive Slippage. Zum Beispiel traders, die Stop-Loss bei 1.20 gesetzt hatten EUR / CHF fanden ihre trades wurden zu einem Tiefstpreis von 0.85 EUR/CHF ausgeführt, weit unter den erwarteten Ausstiegspunkten. Dieser drastische Rückgang führte zu erheblichen Verlusten für Privat- und institutionelle Anleger. traders gleichermaßen, mit mehreren Forex brokerging bankrott, da sie nicht in der Lage waren, die Verluste ihrer Kunden zu decken.

Ein weiteres bemerkenswertes Beispiel ereignete sich während der Flash-Crash 2010 bei US-Aktien. Am 6. Mai 2010 stürzte der Dow Jones Industrial Average innerhalb weniger Minuten um fast 1,000 Punkte ab, nur um kurz darauf einen Großteil des Verlustes wieder auszugleichen. Dieser Flash-Crash, ausgelöst durch eine Kombination aus algorithmischem Handel und geringer Liquidität, führte zu einem starken Kursrutsch für traders mit Market Orders oder Stop-Loss während des Ereignisses. Einige Aktien traded für kurze Momente zu absurd niedrigen Preisen – Accenture beispielsweise fiel vorübergehend von 40 $ auf nur 0.01 $. Händler, die Stop-Loss-Orders platziert hatten, sahen ihre Positionen zu diesen dramatisch niedrigeren Preisen geschlossen und erlitten aufgrund des extremen Slippage erhebliche, unerwartete Verluste.

4.1.2. Lehren aus diesen Fällen

Aus diesen beiden Beispielen lassen sich mehrere wichtige Lehren zum Thema Slippage ziehen:

1. Marktvolatilität kann zu extremem Kursrutsch führen: Sowohl der Flash-Crash des Schweizer Frankens als auch der Flash-Crash der USA im Jahr 2010 zeigen, dass Slippage in Zeiten hoher Marktvolatilität extrem sein kann. Händler müssen sich darüber im Klaren sein, dass Slippage in solchen Zeiten dramatisch zunehmen kann, und ihre Risikomanagementstrategien sollten diese Möglichkeit berücksichtigen.
2. Stop-Loss-Orders sind keine Garantie: Viele tradeViele Händler glauben fälschlicherweise, dass Stop-Loss-Orders sie vor katastrophalen Verlusten schützen. Wie in diesen Fällen zu sehen ist, können Stop-Loss-Orders jedoch bei extremer Volatilität und begrenzter Liquidität zu Preisen weit unter dem beabsichtigten Niveau ausgeführt werden. Händler sollten in Erwägung ziehen, garantierte Stop-Loss-Orders (GSLOs) zu verwenden, wenn diese verfügbar sind, um sicherzustellen, dass ihre trades werden zum genau von ihnen festgelegten Preis ausgeführt.
3. Bedeutung der Broker- und Plattformstabilität: Beide Beispiele unterstreichen die Bedeutung der Verwendung einer zuverlässigen broker mit starken Risikomanagementprotokollen. Viele traders erlitten erhebliche Verluste, weil ihre brokers fehlte die Liquidität zur Ausführung trades zu günstigen Preisen. Die Wahl eines broker mit Zugang zu mehreren Liquiditätsanbietern und einer robusten Infrastruktur kann dazu beitragen, Slippage bei volatilen Ereignissen zu verringern.
4. Vorbereitung auf unvorhersehbare Ereignisse: Unvorhergesehene Marktereignisse wie Entscheidungen der Zentralbanken oder Flash-Crashs können zu erheblichen Kursrutschen führen. Händler sollten immer auf das Unerwartete vorbereitet sein, indem sie entsprechende Risikomanagementniveaus festlegen und das Potenzial für Kursrutsche in Zeiten hoher Unsicherheit verstehen.

4.2. Erfolgreiche Strategien zur Minderung von Slippage

Manche tradeUnternehmen und Firmen haben erfolgreich Strategien zur Minderung von Slippage implementiert, insbesondere bei volatilen Märkten oder beim Handel mit großen Volumina. Diese Strategien liefern wichtige Erkenntnisse darüber, wie Slippage effektiv gemanagt werden kann.

Ein Beispiel hierfür sind Firmen, die im Hochfrequenzhandel (HFT) tätig sind und hochentwickelte Algorithmen einsetzen, um trades in Millisekunden. Diese Firmen reagieren sehr empfindlich auf Slippage, da selbst kleine Abweichungen von den erwarteten Preisen im Laufe der Zeit zu erheblichen finanziellen Verlusten führen können. Um Slippage zu mildern, verwenden HFT-Firmen fortgeschrittene Algorithmen die große trades in kleinere „Unteraufträge“, die im Laufe der Zeit schrittweise ausgeführt werden. Diese Methode, auch bekannt als algorithmisches Order-Slicing, verhindert, dass große Aufträge den Markt bewegen, und verringert so die Wahrscheinlichkeit eines Slippage.

Eine weitere erfolgreiche Strategie ist der Einsatz von dunkle Pools durch institutionelle tradeDark Pools sind private Handelsplätze, an denen große Aktienpakete traded anonym, wodurch der Markt nicht auf große Aufträge reagiert. Dies trägt dazu bei, die Preisauswirkungen großer trades, wodurch Slippage minimiert wird. Während Dark Pools für den Einzelhandel im Allgemeinen unzugänglich sind traders bieten sie eine praktikable Lösung für institutionelle Akteure, die Slippage bei großvolumigen trades.

Außerdem sind, Liquiditätsaggregation—die Kombination von Liquidität aus mehreren Quellen—ist für einige ein erfolgreicher Ansatz tradeDurch den Zugang zu größerer Liquidität über elektronische Kommunikationsnetze (ECNs) und andere alternative Handelsplätze, traders können das Slippage-Risiko verringern, insbesondere beim Handel auf weniger liquiden Märkten oder in volatilen Zeiten.

Schlussfolgerung

Slippage ist ein unvermeidbarer Aspekt des Handels, der erhebliche Auswirkungen auf die Rentabilität, das Risikomanagement und trade Ausführung. Es tritt auf, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts zwischen dem Zeitpunkt einer trade Auftrag erteilt wird und wann er tatsächlich ausgeführt wird, was zu einer Differenz zwischen dem erwarteten und dem realisierten Preis führt. Dieses Phänomen tritt am häufigsten in volatilen und illiquiden Märkten auf, kann aber jede Art von trade in jedem Markt.

Das Verständnis der Ursachen von Slippage, wie z. B. Marktvolatilität, Liquiditätsprobleme und die Art der erteilten Bestellung, ist von entscheidender Bedeutung für traders, die ihre Auswirkungen abmildern möchten. Ausführungsverzögerungen, bei denen es zu Verzögerungen bei der Verarbeitung kommt trades führen zu Preisänderungen, und Preisrutsche, verursacht durch schnelle Schwankungen der Vermögenspreise, tragen beide zu den Herausforderungen bei traders Gesicht bei der Aufrechterhaltung profitabler Strategien.

Effektive Minderungsstrategien sind der Schlüssel zur Minimierung von Slippage und zur Bewältigung ihrer Risiken. Händler können die Auswirkungen von Slippage reduzieren, indem sie Limit Orders anstelle von Market Orders verwenden, seriöse brokers und zuverlässige Handelsplattformen, das Verständnis der Marktbedingungen und die Implementierung robuster Risikomanagementtechniken. Fortgeschrittene Strategien, wie die Verwendung von Eisberg- oder versteckten Aufträgen, Timing trades während Zeiten hoher Liquidität und die Aufteilung großer trades in kleinere Aufträge, haben sich als erfolgreich erwiesen, um Slippage sowohl für den Einzelhandel als auch für institutionelle Anleger zu minimieren traders.

Beispiele aus der Praxis, wie der Flash Crash des Schweizer Frankens 2015 und der Flash Crash der USA 2010, verdeutlichen die erheblichen finanziellen Folgen von Kursrutschen, insbesondere in Zeiten extremer Marktvolatilität. Diese Fallstudien unterstreichen auch die Bedeutung von Vorbereitung, angemessenem Risikomanagement und der Arbeit mit stabilen brokers und Plattformen zum Schutz vor den schlimmsten Auswirkungen von Slippage.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Slippage zwar nicht völlig ausgeschlossen werden kann, tradeWer sich der Ursachen und Auswirkungen bewusst ist und proaktive Strategien zur Minderung dieser Risiken verfolgt, kann seine Rentabilität schützen und Risiken effektiver managen. Indem er die verfügbaren Werkzeuge und Techniken zur Reduzierung von Slippage beherrscht, tradeSie werden besser gerüstet sein, um sich in der Komplexität moderner Finanzmärkte zurechtzufinden.